2020年3月1日，将见证第十三届全国人大常委会第十五次会议所新修订《中华人民共和国证券法》（以下简称“新《证券法》”）的正式生效。本次修订是该法自1999年7月实施以来的第二次重大修订，此前的一次重大修订于2005年完成，除此之外，该法还曾在2004年、2013年、 2014年做过三次小规模修正。 本次《证券法》修订于2015年4月常委会首审时火力全开，旋即遭遇当年6月起股市异常波动的严重影响，二审稿趋向保守；四 年后科创板注册制...
- 学科类别：证券法
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关键字：
证券法；投资者；制度
3月1日，新修订的证券法正式生效，对打造规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场及优化市场生态具有重要意义。新证券法针对投资者保护增设专章（第六章），从不同角度切入，维护投资者的合法权益。该章的亮点包括：明确了证券公司所担负的充分了解客户、充分揭示风险、匹配投资适当性的义务，突出了投资者保护机构的作用，强化了针对债券投资者的保护等。 本次修法的一个重要突破是将投资者进一步划分为普通投资者和专业投资...
2019年12月28日，第十三届全国人大常委会第十五次会议审议通过了修订后的《中华人民共和国证券法》，并宣布，新法于2020年3月1日起施行。 新法规定，股票发行实行注册制，核准制从法律层面正式退出历史舞台。同时，新法授权国务院对注册制的具体范围、实施步骤进行规定。新法施行后，部分板块仍将在一段时间内继续实施核准制，核准制与注册制并行过渡。 第一财经专访多位法学、证券研究专家以及律师界代表，对新《证券法》实施做出...
- 学科类别：商法
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关键字：
股东积极主义；投资者保护机构；投服中心；公司治理；《证券法》修订
2017年，经中国证监会批准设立并直接管理的证券金融类投资者保护机构中证中小投资者服务中心有限责任公司（以下简称“投服中心”）在前期试点的基础上，开始在全国范围内开展持股行权工作。目前，投服中心已成为沪深两市所有上市公司中仅持股一手的“最小股东”，并不断行使建议权、质询权、诉讼权等股东权利，引发各界关注。2018年，证监会修订《上市公司治理准则》，首次在其正式规则层面明确了中小投资者保护机构持股行权的地位...
- 学科类别：经济法
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关键字：
智能投顾；全权委托；利益冲突；信息披露
2019年中国政府工作报告中明确指出，要深化大数据、人工智能等研发应用，壮大数字经济。[1]作为新一代人工智能研发运用的重要产物，智能投顾凭借其成本小、门槛低、规避情绪化交易等特点，经过短短数年的发展，已经为国际主流成熟市场所认可。根据科尔尼预测，2020年美国智能投顾的资产管理规模将增至2.2万亿美元。[2]Statista预估中国智能投顾行业资产规模超过800亿美元，在全球智能投顾市场中规模仅次于美国、位居世界第二[3]然...